Crypto Airdrops Ban U.S. Users, but Americans Are Claiming Tokens Anyway

Uit een overvloed aan juridische voorzichtigheid sluiten veel cryptocurrency-projecten Amerikaanse inwoners uit van symbolische airdrops.

Amerikaanse cryptogebruikers – zelfs insiders bij vergelijkbare voorzichtige projecten – vinden regelmatig manieren om toch tokens te claimen.

Dit ‘hypocriete’ gedrag zou de inspanningen van sommigen in de sector om de Amerikaanse jurisdictie te omzeilen kunnen ondermijnen, aldus advocaten.

De VS presenteert een paradox voor sommige cryptocurrency-startups.

Ze kunnen het zich niet veroorloven de technisch onderlegde Amerikaanse beroepsbevolking te negeren. Ze kunnen ook niet toestaan ​​dat hun gloednieuwe crypto-tokens in strijd komen met het strengste financiële regelgevingsregime ter wereld.

EigenLayer, een van de populairste projecten van Ethereum, omarmde een oplossing die gebruikelijk is in crypto: er waren Amerikaanse ontwikkelaars in dienst through een Amerikaans bedrijf. Ondertussen heeft een afzonderlijke juridische entiteit zijn EIGEN-token uitgegeven vanaf een eiland waar Amerikaanse effecten- en belastingwetten niet van toepassing zijn.

Twee projecten op het gebied van EigenLayer, Renzo en Ether.Fi, gingen zelfs nog verder: ze verbood Amerikaanse inwoners expliciet om tokens te claimen in hun respectievelijke airdrops.

Blijkbaar werkte het niet.

Portefeuilles met hyperlinks naar ten minste tien Amerikaanse werknemers van Eigen Labs – ingenieurs, directeuren, een c-suite govt, de hoofdadvocaat – claimden honderdduizenden {dollars} aan free of charge geld van Renzo en Ether.Fi, volgens een CoinDesk-analyse van blockchain-gegevens.

CoinDesk rapporteert over het algemeen niet over de persoonlijke financiën van individuen. Maar veel medewerkers van Eigen Labs kozen ervoor om hun crypto ‘in het openbaar’ te claimen, aldus een blogpost waarin de stopgezette inspanningen van het bedrijf om EigenLayer-ecosysteemprojecten te helpen airdrop-tokens aan het personeel van Eigen Labs worden beschreven.

Bovendien suggereert hun on-chain-activiteit een houding van selectieve naleving die volgens crypto-insiders de industrie doordringt.

“Het is hypocrisie”, zei een in de VS gevestigde oprichter van meerdere crypto-startups. “Maar het wordt gedreven door risicoafstemming – je loopt daarbij minimaal risico een luchtaanval ontvangen. Als jij het bent die op de eerste plaats zit, is het een ander verhaal.”

Een publiek geheim

Weinig cryptoteams zijn van mening dat de tokens die verband houden met hun uitvindingen als effecten moeten worden geclassificeerd. Toch zorgt de angst voor Amerikaanse toezichthouders ervoor dat de meeste mensen hun gloednieuwe (en vaak waardevolle) crypto-activa distribueren onder voorwaarden die Amerikanen theoretisch buitensluiten.

De theorie lijkt wellicht dichter bij een farce.

Meer dan een dozijn insiders uit de Amerikaanse industrie die op voorwaarde van anonimiteit spraken, zeiden dat ze manieren hebben gevonden om de waarborgen van andere projecten te omzeilen om verboden airdrops te verzamelen.

Het negeren, omzeilen en negeren van geoblokkades is wijdverbreid in de Amerikaanse cryptoscene, zeiden ze.

Een in de VS gevestigde industrieadvocaat zei privé dat hij eerder tokens had geclaimd van projecten die hadden geprobeerd hun luchtlandingen te beschermen met geofencing.

Rommelige nalevingspraktijken zijn “een ongelukkig maar voorspelbaar resultaat van het gebrek aan duidelijkheid op regelgevingsgebied waar de sector al jaren mee te maken heeft”, aldus deze advocaat.

Risico-beloning

Gezien de Amerikaanse Securities and Change Fee’ jaren lang hardhandig optreden Wat de industrie betreft, vestigen de meeste teams die hun eigen geld verdienen liever niet de aandacht op hun airdrops.

Projecten proberen te voorkomen dat hun tokens worden vrijgegeven aan regelgevingsgevaren. Ze verbieden Amerikaanse eisers met beperkende servicevoorwaarden. Ze hebben geofences opgezet die webverkeer uit de VS opvangen

Zelden voeren projecten strenge know-your-customer (KYC) identiteitscontroles uit bij het distribueren van nieuwe tokens, zoals banken en andere financiële instellingen moeten doen bij het openen van rekeningen.

Het is misschien niet verrassend dat de zwakkere beveiligingen niet zo goed werken.

Geofences ‘dekken je reet’, zei een Amerikaanse directeur bij een startup die tokens uitgaf in een beperkte airdrop through een offshore-entiteit – en die privé erkende het gebruik VPN’s om off-limits airdrops van andere projecten te claimen.

Servicevoorwaarden zijn een nog zwakker afschrikmiddel. EigenLayer’s luchtdruppel blokkeerde mensen die probeerden EIGEN te claimen vanuit “verboden rechtsgebieden” zoals de VS en Canada, evenals iedereen die een VPN gebruikte.

Sundel, een pseudonieme EigenLayer-gebruiker die zijn EIGEN-tokens in Canada claimde, noemde het geoblok van EigenLayer een “dwaze” bescherming tegen het “overbereik” van de SEC.

Niet afgeschrikt door de juridische taal van EigenLayer, zei Sundel dat hij zijn tokens kreeg met behulp van een VPN en enkele webcodeconfiguraties.

Een voormalige werknemer van een bekend cryptobedrijf zei dat de tactiek om jurisdictie te vermijden “slechts een aansporing” was voor mogelijke onderzoeken door toezichthouders. Een Europese cryptoconsulent beweerde dat bedrijven opzettelijk zwakke beperkingen hadden opgelegd.

“Het verbieden van Amerikaanse gebruikers is altijd puur een juridische bescherming. Maar u wilt en heeft Amerikaanse gebruikers nodig. Je wilt dat Amerikaanse gebruikers de gemakkelijkst mogelijke manier hebben om airdrops te krijgen, zei de guide.

De eigen bekentenis van Amerikaanse crypto-medewerkers aan CoinDesk dat zij vaak geoblokken aan hun laars lappen, kan indicatief zijn voor wat meerdere mensen een ‘knipoog, knipoog, knik, knik’-houding noemden.

“Als je weet dat mensen willens en wetens de algemene voorwaarden schenden en je weet dat mensen liegen dat ze niet in de VS zijn, zal dat niet helpen” als de toezichthouders ooit aankloppen, zei advocaat Dan McAvoy, medevoorzitter van de Blockchain+ praktijk voor Polsinelli PC.

Offshore-tokens

De ontwikkelaar van EigenLayer, Eigen Labs, heeft zijn hoofdkantoor in Seattle, een stad vol met softwareontwikkelaars. Eigen Basis, de entiteit die de airdrop van EigenLayer leidde, is bezig met het opzetten van kantoorruimte op de Kaaimaneilanden, waar de vriendelijke wetten veel cryptobedrijven aantrekken.

Helemaal verderop in de hal (letterlijk) van de toekomstige opgravingen van de stichting bevindt zich Ether.Fi, een van de grootste projecten opnieuw uitvoeren op EigenLayer. De CEO, de Canadese expat Mike Silagadze, verhuisde naar de Kaaimanseilanden om Ether.Fi te starten na de regelgeving van zijn thuisland duwde hem eruit, volgens de Canadese tech-nieuwssite Betakit.

Toen Ether.Fi in maart zijn nieuwe crypto lanceerde, kende het lucratieve stukjes ETHFI-token toe aan elke medewerker van Eigen Labs. Het challenge had Eigen Labs eerder om een ​​lijst van de crypto-wallets van zijn medewerkers gevraagd, zei Silagadze.

Lees meer: ​​Prime Crypto Startup bracht de airdrops van andere projecten naar zijn werknemers

‘We hebben zojuist een lijst met vijftig adressen gekregen [were] er waren geen namen aan verbonden, dus we wisten niet naar wie het zou gaan”, zei Silagadze. (Eigen Labs bevestigde dat het een lijst met de portemonnees van alle werknemers heeft gestuurd naar projecten die geïnteresseerd zijn in het droppen van tokens).

In een vervolginterview verklaarde hij: “We blokkeren Amerikaanse personen through geofencing, het blokkeren van VPN’s en servicevoorwaarden.”

Bullish, het moederbedrijf van CoinDesk, is een investeerder in Ether.Fi.

Een ander EigenLayer-ecosysteemherstelproject, Renzo, gaf in april zijn token uit through offshore-entiteiten en blokkeerde ook het Amerikaanse webverkeer. “Onze Servicevoorwaarden stellen duidelijk dat Amerikaanse personen geen tokens mogen claimen”, zegt Kratik Lodha, een vertegenwoordiger van de uitgever van de token, de RestakeX Basis.

Tientallen portemonnees gekoppeld aan Eigen Labs-werknemers claimden waardevolle airdrops van Ether.Fi en Renzo, volgens blockchain-gegevens.

“Token-airdrops die door medewerkers van Eigen Labs worden geclaimd, zijn onderworpen aan dezelfde strenge beperkingen en verificatieprocessen als elke andere deelnemer”, zei Lodha.

Schat aan land

Ondanks de inspanningen van Renzo en Ether.Fi om claims van inwoners van de VS te verbieden, kunnen hun airdrops naar werknemers van Eigen Labs de zaken compliceren: het grootste deel van het personeel van het bedrijf lijkt in de VS te wonen

Ruim de helft van het personeelsbestand van Eigen Labs tijdens de airdrop-periode woont momenteel in Amerikaanse steden als Austin, San Francisco en Seattle, blijkt uit een beoordeling van hun LinkedIn-profielen.

Om te begrijpen of inwoners van de VS off-limit airdrops claimden, onderzocht CoinDesk transactiegegevens op de Ethereum-blockchain. Wij hebben van alles een lijst samengesteld Medewerkers van Eigen Labs. Vervolgens hebben we gezocht naar crypto-wallets met Ethereum Identify Service (ENS) bijnamen die op hun namen leken. We hebben de lijst beperkt tot portemonnees die ten minste één van de airdrops claimden. Onze definitieve lijst van bijna een dozijn portemonnees bevat alleen portemonnees die duidelijke banden hebben met medewerkers van Eigen Labs die beweren in de VS te wonen.

CoinDesk heeft ervoor gekozen de namen van individuele werknemers niet openbaar te maken. We nemen web genoeg particulars op, zodat lezers die dat willen onze bevindingen kunnen repliceren. Geen van de medewerkers waarnaar in dit verhaal wordt verwezen, reageerde op verzoeken om commentaar.

Een portemonnee die is gekoppeld aan de algemeen adviseur van Eigen Labs is een opmerkelijke eiser van de Ether.Fi-airdrop.

In januari 2022 tweette de toekomstige hoofdadvocaat van het bedrijf een ENS-bijnaam. Elf maanden later droeg de portemonnee die deze bijnaam beheerde de ENS over nog een portemonnee.

Op 27 mei van dit jaar claimde de tweede portemonnee 10.490,9 ETHFI (toen $52.000 waard) van Ether.Fi. (De tweet uit 2022 met de ENS-bijnaam werd verwijderd uren nadat CoinDesk de algemeen adviseur om commentaar had gevraagd. We heeft de tweet vooraf gearchiveerd.)

De directeur ontwikkelaarsrelaties van Eigen Labs maakte ooit zijn ENS bekend op sociale media. Een portemonnee met die ENS-naam claimde op 18 maart 10.490,9 ETHFI (toen $33.000 waard) en op 3 mei 66.667 REZ (toen $12.000 waard).

Op 12 april claimde een portemonnee waarvan de ENS overeenkomt met de naam van de chief working officer van Eigen Labs 10.490,9 ETHFI (toen meer dan $ 53.000 waard) van Ether.Fi.

Andere portemonnees die verbonden waren aan de hoofdstrategie van de Eigen Basis, de directeur protocolontwikkeling van Eigen Labs en een aantal ingenieurs, verzamelden voor honderdduizenden {dollars} aan tokens gecombineerd van Ether.fi en Renzo. Ze zijn allemaal inwoners van de VS volgens hun respectievelijke LinkedIn-profielen.

Juridische beoordeling

Hoe de Ether.Fi- en Renzo-allocaties de Amerikaanse effectenwetgeving kunnen kruisen, blijft hypothetisch. Geen enkele toezichthouder heeft de projecten, Eigen Labs of haar medewerkers beschuldigd van wangedrag.

“Alle advocaten hebben iedereen geadviseerd om de effectenwetten te volgen, zelfs de projecten die zeggen dat het geen waardepapier is” bij het uitgeven van tokens, zei een bron uit de sector die de nalevingstrends volgt.

Renzo’s RestakeX Basis zei dat het claims van Amerikaanse personen wilde voorkomen om “volledig in overeenstemming te blijven met de Amerikaanse effectenwetten, inclusief Regulation S.” Regulation S staat emittenten toe effecten zonder registratie te verkopen, op voorwaarde dat de kopers geen Amerikaanse burgers zijn.

Het zou voor projecten moeilijker kunnen zijn om vrijstellingen voor effecten te claimen als ze wisten dat hun airdrops naar werknemers van een Amerikaans bedrijf gingen, zeiden twee advocaten uit de sector die spraken op voorwaarde van anonimiteit.

Over het algemeen zou de zelfbenoemde minachting van crypto-insiders voor geoblokken de pogingen van hun protocollen om de Amerikaanse jurisdictie te omzeilen, kunnen compliceren, aldus een derde advocaat.

Snel geld

Dat Eigen Labs zijn Amerikaanse werknemers zou helpen toegang te krijgen tot beperkte airdrops is niet zonder enige ironie. EigenLayer heeft het gehaald moeilijk voor de bevolking van hele landen om hun airdrop op te eisen, zelfs nadat het protocol hun deposito’s gemakkelijk had geaccepteerd.

Eigen Labs heeft niet meerdere verzoeken om commentaar geretourneerd.

“Werken voor een bedrijf dat Amerikaanse burgers geoblokkeert voor het ontvangen van airdrops terwijl ze airdrops van andere bedrijven ontvangen, doet zeker twijfel rijzen over de kracht van het geloof in het doel van geoblocking in de eerste plaats”, zei een advocaat uit de sector.

In de nasleep van de airdrops zei Eigen Labs dat het ‘gestandaardiseerde black-outperioden na airdrops’ oplegde, met andere woorden een verbod voor werknemers om hun geclaimde activa gedurende een bepaalde tijd te verkopen. Eigen Labs zei niet wanneer dit beleid van kracht werd.

De portemonnee gekoppeld aan de algemeen adviseur van Eigen Labs claimde zijn Ether.Fi-airdrop op 27 mei om 21:46 uur Seattle-tijd, volgens openbare blockchain-gegevens.

Achttien minuten later had deze portemonnee al meer dan de helft van zijn ETHFI verkocht voor een winst van minstens $21.000.

Sam Kessler rapportage bijgedragen.