Key Laws Reshaping Stablecoins, Exchanges & Cross-Border Compliance

2025 wordt het jaar dat regulatoren worden gevormd, die eindelijk crypto voor zijn opgelopen in plaats van het alleen maar te achtervolgen. In tegenstelling tot de reactieve benadering van eerdere cycli, zijn regeringen begonnen met het uitrollen van proactieve kaders die gericht zijn op stableCoins, uitwisselen van cybersecurity en grensoverschrijdende naleving.

Van de Amerikaanse geniale moist tot de verplichte beveiligingsaudits van India, deze wetten zijn bedoeld om consumenten te beschermen en systemische risico’s te verminderen. Voor beurzen, investeerders en projecten benadrukt het de noodzaak om zich snel aan te passen of te worden geconfronteerd met juridische en financiële fall -out.

2025’s grote regelgevende bewegingen

De Verenigde Staten

In juli 2025 voerden de VS de Genius Act uit, waarbij een federaal kader voor betalingsstableCoins werd opgezet.

• De Genius Act verplicht emittenten om 1: 1 reserve-steun te behouden in hoogwaardige activa, onafhankelijke audits te ondergaan en te werken onder strikte AML/KYC-regels.

• Voorstanders beweren dat dit eindelijk duidelijkheid en legitimiteit geeft aan stablecoins. Critici zeggen dat de nalevingskosten kleinere emittenten uit de markt kunnen persen. Hoe dan ook, Washington heeft de nieuwe benchmark ingesteld.

• De Readability Act stelt ook richtlijnen voor hoe digitale activa worden geclassificeerd volgens de voorschriften van Amerikaanse effecten en grondstoffen. Het wetsvoorstel heeft het huis in 2025 vrijgemaakt en wacht nu op goedkeuring van de senaat.

• De Anti-CBDC Surveillance State Act is ontworpen om te voorkomen dat de Federal Reserve een Central Financial institution Digital Foreign money (CBDC) uitgeeft voor algemeen gebruik, tenzij het Congres dit machtigt. De maatregel passeerde het huis in 2025 en wacht nu op de overweging van de Senaat.

India

De toezichthouders van India reageerden op een golf van hacks in 2024 en 2025 door cybersecurity -audits voor alle crypto -uitwisselingen en tussenpersonen te verplichten.

• Platforms moeten nu auditors registreren met cert-in en veerkracht bewijzen door penetratietests en patching.

• India heeft zich ook teruggetrokken van het opstellen van allesomvattende crypto-wetten, in plaats daarvan beperkt toezicht. De Reserve Financial institution of India (RBI) beweert dat het reguleren van crypto moeilijk is en averechts kan werken.

• Ondertussen heft India momenteel een vermogenswinstbelasting van 30% op crypto -winst. Het rekent ook 1% belastingaftrek op de bron op elke crypto -transactie.

• Deze hoge belastingdruk duwt gebruikers naar offshore -platforms en P2P -handel.

Verwant: Hoe de snelgroeiende Indiase economie voorop loopt in de adoptie van crypto?

Verenigd Koninkrijk

De Financial institution of England heeft eigendomscaps op systemische stablecoins gedreven, met limieten van ongeveer £ 10k – £ 20k ​​voor particulieren.

• Het VK introduceert ook regelgevende carve-outs om crypto-bedrijven aan te trekken, waardoor beurzen een ademruimte krijgen onder het nieuwe kader.

• De UK Monetary Conduct Authority (FCA) heeft ook een overleg gelanceerd over de vraag of crypto -bedrijven aan dezelfde regelgevende normen moeten worden gehouden als traditionele financiële instellingen.

• De FCA bevordert ook plannen voor een ‘gateway -regime’ uit 2026 dat crypto -bedrijven zal autoriseren en tegelijkertijd de regels voor stablecoins en voogdij zal voltooien.

• FCA heeft zijn verbod op Crypto Change-Commerce Notes (ETN’s) opgeheven voor retailbeleggers vanaf 8 oktober, waardoor meer dan vier jaar beperkingen eindigden. ETN kan nu worden vermeld op FCA-erkende Britse uitwisselingen onder strikte promotieregels.

Europese Unie

De historische markten van de EU in de moist van Crypto-Property (MICA) ging in 2025 reside, maar eenheid is wankel.

• Met het MICA -framework kunnen crypto -bedrijven licenties van elke EU -lidstaat beveiligen en deze gebruiken als een “paspoort” voor regelgevend om in alle 27 landen in het blok te opereren.

• Landen als Frankrijk en Italië zijn teruggedrongen tegen automatisch paspoort voor licentie en roepen op tot sterker toezicht door ESMA.

• Bedrijven bankieren op EU-brede dekking kunnen worden geconfronteerd met additional nationale vereisten.

Indonesië

Indonesië heeft het fiscale toezicht in 2025 aangescherpt, waardoor belastingtarieven op crypto -transacties en mijnbouwactiviteiten werden verhoogd. Btw op mijnwerkers klom, terwijl buitenlandse beurzen nu worden geconfronteerd met hogere transactiebeheffingen.

• Volgens de bijgewerkte regels zijn de verkoop van crypto -activa op binnenlandse beurzen onderworpen aan een transactiebelasting van 0,21%, een stijging van 0,1%.

• Voor transacties op overzeese platforms is het tarief gestegen tot 1%, vergeleken met de eerdere 0,2%.

• Kopers zijn niet langer verplicht om een ​​belasting met toegevoegde waarde te betalen (btw), die eerder varieerde tussen 0,11% en 0,22%.

• Het land heeft nu de btw op crypto -mijnbouw verdubbeld tot 2,2% van 1,1%. De speciale inkomstenbelasting van 0,1% op de mijnbouw is geschrapt, waarbij de inkomsten worden belast onder standaard persoonlijke of bedrijfsinkomstentarieven vanaf 2026.

Pakistan

Pakistan heeft dit jaar de Digital Property Regulatory Authority (PVARA) opgezet en nodigde wereldwijde beurzen uit om licenties aan te vragen. Dit is een dramatische verschuiving van verboden in het verleden, waardoor Pakistan in de formele crypto -economie wordt gebracht. Daarnaast:

• De Pakistan Crypto Council is het opstellen van een nationaal kader om aan te passen aan de normen voor financiële actie Process Pressure (FATF).

• De maatregel vereist ook het opzetten van een Shariah Advisory Committee om te evalueren of het aanbod van virtuele activa aan de islamitische principes voldoet.

• Er is ook een virtuele activa -appellate tribunaal ingesteld om hoger beroep te doen tegen Pvara -uitspraken.

Andere rechtsgebieden om naar te kijken

Australië

In december heeft de Australische bedrijfsregelgever, ASIC, conceptrichtlijnen vrijgegeven die de meeste crypto -bedrijven vereisen om dure financiële licenties te verkrijgen, waardoor compliance verplicht is.

• Volgens de regels worden veel digitale activa geclassificeerd als financiële producten. Deze gedwongen beurzen en dienstverleners om een ​​Australian Monetary Companies License (AFSL) te houden en mogelijk een marktvergunning.

• Hoewel grotere bedrijven de toegenomen nalevingslast kunnen beheren, lopen startups het risico om geprijsd te worden, waardoor innovatie offshore kan worden gestimuleerd.

• In juli introduceerde Australië een belasting op niet -gerealiseerde vermogenswinst. Het richt zich op personen met investeringen over AUD 3 miljoen ($ 2 miljoen).

• De belasting, ingesteld voor 2025-2026, is van toepassing op beide traditionele activa, zoals aandelen, en digitale activa, zoals bitcoin, met een tarief van 15% op niet-gerealiseerde winsten.

Verwant: De gedurfde zet van Australië: het belasten van bitcoin en aandelen op niet -gerealiseerde winsten

Zuid -Korea

Deze maand heeft Zuid -Korea’s Monetary Companies Fee (FSC) haar eerste boete uitgegeven tegen een crypto -walvis voor marktmanipulatie. Met title kwam de boete onder de Digital Asset Consumer Safety Act (Vaupa), die van kracht werd op 19 juli 2024.

• Ondertussen stellen wetgevers een uitgebreide digitale activabasiswet op, verwacht eind 2025.

• De focus ligt op beleggersbescherming na een reeks uitwisselingsfouten en tokenverwijderingen in 2023–24.

• Voorgestelde regels omvatten strengere reserve -vereisten voor beurzen en verbeterde verzekering voor klantenfondsen.

• Wetgevers bereiden ook een won-backed Stablecoin-raamwerk voor, met de FSC die in oktober 2025 een overheidsrekening onthulde.

Verenigde Arabische Emiraten (VAE)

• De VAE stroomlijnt de crypto -regelgeving door inspanningen te verenigen tussen zijn twee belangrijkste toezichthouders: de Securities and Commodities Authority (SCA) en Dubai’s Digital Property Regulatory Authority (VARA).

• Een nieuwe overeenkomst introduceert een wederzijds licentiesysteem, waardoor crypto -bedrijven door beide regulators zijn goedgekeurd om in het hele land te opereren zonder dubbele goedkeuringen.

• De SCA vormde een commissie met VARA om wetten te herzien en bij te werken. De focus ligt op het afstemmen op internationale normen zoals die van de FATF, met title op AML- en CTF -maatregelen.

• Dubai en Abu Dhabi concurreren om projecten aan te trekken met snellere licentiepaden, in balans met strengere naleving.

Verwant: VAE -toezichthouders SCA en VARA -tekenovereenkomst voor het uniforme crypto -framework

Hong Kong

Hong Kong versnelt ook zijn digitale financiële push, met tokenisatie in de kern van zijn 2025 beleidsblauwdruk.

• Chief Govt John Lee heeft aangekondigd dat de Hong Kong Financial Authority (HKMA) tokenized deposito’s zal promoten en reside tokenized activa -transacties zal uitbreiden through Undertaking Ensemble.

• Deze op blockchain gebaseerde deposito’s zijn gericht op het stroomlijnen van de afwikkeling van financiële instrumenten, zoals geldmarktfondsen.

• De HKMA zal zijn regelgevende sandbox gebruiken om tokenized -producten veilig te testen en risico’s te beheren. Tokenized obligatie -uitgifte zal een permanente functie worden om de digitale obligatiemarkten te verdiepen.

• Er is ook een digitaal activa -framework in de maak, waaronder stableCoin -verordening, licenties voor handel en voogdij en verbeterde beleggersbescherming.

• Deze bewegingen zijn bedoeld om de rol van Hong Kong als een wereldwijde financiële hub te versterken en grensoverschrijdende digitale handel en Yuan-internationalisering te ondersteunen.

Verwant: Hong Kong ter ondersteuning van commerciële banktokenisatie -initiatieven in het beleid van 2025

Waarom dit toezicht is belangrijk

De golf van 2025 regels definiëren de crypto -industrie opnieuw. Beurzen en projecten worden geconfronteerd met hogere kosten, maar sterkere legitimiteit, terwijl beleggers meer waarborgen zien naast nieuwe beperkingen. Niet-naleving is niet langer een grijs gebied in veel rechtsgebieden; Het brengt echte juridische en financiële risico’s met zich mee.

Voor uitwisselingen en projecten:

• Stablecoins en beurzen moeten verifieerbare reserves en regelmatige rapporten tonen of het risico lopen licenties te verliezen.

• Landen vereisen nu audits, incidentrapportage en strikte beveiligingskaders voor registratie.

Voor beleggers:

• Veiligheidsvoorzieningen zoals bewijs van reserves verbeteren de veiligheid, maar caps (VK) en belastingen (Indonesië) beperken de vrijheid.

• Offshore en beurzen zonder vergunning worden geconfronteerd met hardhandigs, waardoor ze veel minder veilig zijn voor retailgebruikers.

Wat te controleren voordat u handelt of investeert

Naarmate de voorschriften in 2025 strakker worden, moeten beleggers en projecten een duidelijke compliance -checklist doorlopen. Voor gebruikers betekent dit het kiezen van veiligere platforms en het begrijpen van limieten. Voor beurzen en projecten betekent dit dat transparantie en beveiliging in het kernbedrijfsmodel wordt opgebouwd.

Hier is een praktische guidelines voor 2025:

• Heeft de uitwisseling een vergunning onder een erkend regime zoals de Genius Act, Mica of Pvara?

• Publiceert het platform onafhankelijke beveiligingsaudits en proof-of-reserves rapporten?

• Zijn stableCoin -reserves right ondersteund en geverifieerd door derden?

• Hebben lokale belastingregimes, zoals die in Indonesië of de EU, rechtstreeks invloed op bedrijven en handelsactiviteiten?

• Zijn er beperkingen, zoals de voorgestelde stableCoin -eigendom van het VK?

• Heeft het bedrijfsmodel vanaf het start rekening gehouden met naleving, inclusief gebudgetteerde cybersecurity -audits?

• Zijn liquiditeit, reserves en tokenomics volledig transparant en regelmatig bijgewerkt?

• Is er een actief proces voor het monitoren van plotselinge wettelijke verschuivingen in elk rechtsgebied van de werking?

Vergelijkende momentopname: 2025 regels in één oogopslag

Reduce voor de cyclus van 2025

Naleving is nu de kosten van binnenkomst, geen keuze. Retailbeleggers zullen profiteren van sterkere waarborgen, maar worden geconfronteerd met minder kansen voor ongecontroleerde speculatie.

Uitwisselingen die zich aanpassen zullen schalen. Degenen die niet het risico lopen buitengesloten te worden.

Zoals een regulator opmerkte na de uitrol van Mica,

“De leeftijd van de wettelijke arbitrage in crypto eindigt. Wat het vervangt, is vertrouwen door naleving.”